많은 투자자들이 단기 매매에 도전하지만, 대부분은 몇 번의 실패 끝에 시장을 떠나곤 한다. 그 이유는 단순하다. 감정에 흔들리고, 추세를 예측하며, 손실을 끝까지 버티기 때문이다. 하지만 이런 시장에서 살아남고, 더 나아가 억만장자가 되었던 인물이 있다. 그가 바로 제시 리버모어다. 100년 전 월가를 흔든 이 전설적인 트레이더는 오늘날에도 많은 투자자에게 단기 투자 전략의 교과서로 남아 있다. 이 글은 단기 매매를 꿈꾸는 투자자들을 위해 리버모어가 실제로 시장에서 사용했던 전략을 세 가지 핵심 원칙으로 분석하고, 엔비디아, 테슬라, 애플 등 현대 주식시장에 어떻게 적용할 수 있는지 깊이 있게 분석하려고 한다. 리버모어는 단기 매매는 감정으로 하는게 아니고 규칙으로 이기는 것이라고 강조했다.
추세를 확인하고 시장과 함께하라
리버모어 전략의 시발점은 ‘시장의 흐름을 예측하지 말고, 그 흐름을 따라가라’는 것이다. 그는 절대 바닥을 예측하지 않았다. 오히려 이미 형성된 추세를 확인한 뒤 진입함으로써 예측 기반의 불확실성을 제거했다. 이는 기술적 분석에서의 이동평균선 돌파, 거래량 증가, 박스권 상향 돌파와 밀접하게 연결된다고 볼 수 있다. 예를 들어, 테슬라(TSLA)는 2024년 초 수개월간 이어진 150~180달러 박스권을 돌파하며, 180달러를 강하게 상향 돌파했다. 이 시점은 단순한 가격 움직임이 아니라, 시장 참여자들의 심리가 매도에서 매수 우위로 전환된 결정적인 전환점이었다. 이러한 추세 확인 후의 진입이 리버모어 핵심 전략이다. 시장과 반대로 가는 것이 아니라, 시장의 방향성과 에너지를 이용하는 것이다.
돌파 시점의 진입과 피라미딩 전략
리버모어는 ‘돌파’라는 기술적 순간에 큰 의미를 부여했다. 그는 박스권, 저항선, 심리적 가격대를 돌파할 때 비로소 시장이 본격적인 추세를 형성한다고 판단했다. 그리고 이때 소량으로 진입한 후, 주가가 예상한 방향으로 계속 움직이면 점진적으로 비중을 확대하는 전략, 즉 "피라미딩(pyramiding)"을 사용했다. 예를 들어, 엔비디아(NVDA)는 2024년 500달러 부근의 저항선을 강하게 돌파했었다. 이후 거래량이 동반되며 550달러, 600달러까지 상승 추세가 이어졌고, 리버모어식 매매자라면 초기 진입 후 피라미딩 전략을 적용해 수익을 크게 높일 수 있었다. 이는 단순히 저점에서 사서 고점에 파는 전통적 접근과는 다르다. 리버모어는 강한 주식에 올라타고, 더 강할 때 더 싣는다는 접근을 실천했다고 볼 수 있다.
손절은 생존이자 다음 기회의 자산
리버모어 전략에서 가장 핵심이자, 가장 자주 무시되는 원칙은 바로 "철저한 손절매다"라고 강조했다. 그는 매매에 앞서 손절 지점을 반드시 설정하고, 해당 가격에 도달하면 주저함 없이 포지션을 청산했다. 이를 통해 그는 감정적 판단에서 벗어나 시장에 객관적으로 반응할 수 있었다고 한다. 예를 들어, 애플(AAPL)이 2024년 중반 하락 추세를 보일 때, 반등을 기대하고 매수한 후 손절 없이 버티는 투자자들은 큰 손실을 입었다. 반면 리버모어식 접근이라면 진입 후 5~7%의 하락 시 자동적으로 손절되며 다음 기회를 기다릴 수 있었을 것이다. 단기 매매에서 손실은 필연이지만, 손실을 통제할 수 있는 유일한 리스크 관리는 자신만의 매매 규칙을 지키는 것이다.
결론은 전략이 이기고 감정은 패배
제시 리버모어의 전략은 단순한 기법의 나열이 아니다. 그것은 시장에 대한 철학적 태도이자, 감정과의 전쟁에서 이기기 위한 훈련이라고 볼 수 있다. 그는 시장과 싸우지 않았고, 자신의 감정을 앞세우지 않았으며, 오직 가격과 추세에 집중했다. 현대 주식 시장에서도 이 원칙은 여전히 살아 있다고 본다. 테슬라의 박스권 돌파 엔비디아의 거래량 동반 추세 형성 애플의 손절 판단 시점들, 이 모두는 리버모어의 원칙을 현대 주식 시장에 적용할 수 있다는 것을 보여주는 강력한 증거다. 단기 매매에 진지하게 접근하고자 한다면, 리버모어의 원칙을 기반으로 자신만의 시스템을 만들고, 이를 반복적으로 훈련하는 과정이 반드시 필요하다. 제시 리버모어는, "성공은 매매 자체가 아니라, 기다림과 규칙 준수에서 온다"하고 강조했다.
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